港股概念追蹤 | 4月86款游戲版號(hào)發(fā)放 AI催動(dòng)下游戲板塊或打開(kāi)估值空間(附概念股)
未來(lái)常態(tài)化版號(hào)發(fā)行情況下，游戲行業(yè)的供給重新恢復(fù)，有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)恢復(fù)健康發(fā)展態(tài)勢(shì)。
2023-04-21港股概念追蹤 | 4月86款游戲版號(hào)發(fā)放 AI催動(dòng)下游戲板塊或打開(kāi)估值空間(附概念股)
4月20日，國(guó)家新聞出版署發(fā)布2023年4月份國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，?6款游戲獲批。至此，2023年已發(fā)放國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)4批次，累計(jì)347款游戲獲得版號(hào)。中信建投指出，未來(lái)常態(tài)化版號(hào)發(fā)行情況下，游戲行業(yè)的供給重新恢復(fù)，有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)恢復(fù)健康發(fā)展態(tài)勢(shì)。另外，AIGC對(duì)于美術(shù)設(shè)計(jì)、游戲策劃、發(fā)行等環(huán)節(jié)的降本增效作用未來(lái)有望逐步落地，降本顯著;政策監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)也逐步緩釋。綜合來(lái)看，游戲產(chǎn)業(yè)周期持續(xù)向上，估值仍處于較低分位數(shù)，未來(lái)業(yè)績(jī)逐步兌現(xiàn)，疊加AIGC降本增效催化，有望延續(xù)較好發(fā)展態(tài)勢(shì)。相關(guān)概念股：騰訊(00700)、網(wǎng)易-S(09999)、心動(dòng)公司(02400)、嗶哩嗶哩-W(09626)。
【資料圖】
具體來(lái)看，本次獲批版號(hào)的游戲中，78款為手游、5款為移動(dòng)+客戶端雙端游戲、1款為移動(dòng)+客戶端+Switch三端游戲、1款為端游、1款為Switch游戲。其中，包括嗶哩嗶哩的《重構(gòu)：阿塔提斯》、創(chuàng)夢(mèng)天地的《古龍風(fēng)云錄》、百度旗下多酷游戲的《歡樂(lè)中國(guó)菜》、中青寶的《看見(jiàn)飄揚(yáng)的斗篷了嗎》《大秦異聞錄：流轉(zhuǎn)之章》《歡樂(lè)斗獸場(chǎng)》、三七互娛的《龍與愛(ài)麗絲》、字節(jié)跳動(dòng)旗下朝夕光年的《星球：重啟》。
值得一提的是，憑借MOBA手游《MobileLegends:BangBang》在海外市場(chǎng)表現(xiàn)出色的沐瞳科技已連續(xù)兩個(gè)月拿到國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)，本次過(guò)審的《決勝巔峰》同為MOBA手游。沐瞳科技后續(xù)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的動(dòng)作值得觀望。
從游戲收入方面來(lái)看，據(jù)SensorTower，發(fā)布3月中國(guó)手游發(fā)行商全球收入排行榜，共41個(gè)中國(guó)廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計(jì)吸金19.3億美元，占本期全球TOP100手游發(fā)行商收入37.1%。前十名分別為：騰訊、網(wǎng)易、米哈游、靈犀互娛、三七互娛、莉莉絲、IM30、殼木游戲、點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)、詩(shī)悅網(wǎng)絡(luò)。
其中，隨著全新賽季精靈之聲在3月3日上線，《蛋仔派對(duì)》當(dāng)天流水和3月收入均創(chuàng)下歷史新高，并帶動(dòng)網(wǎng)易移動(dòng)游戲收入按月增長(zhǎng)近11%，重回榜單第二名。去年12月以來(lái)，《蛋仔派對(duì)》已連續(xù)四個(gè)月登頂中國(guó)iOS手游下載榜，1月至今穩(wěn)居國(guó)內(nèi)iOS手游MAU排行榜第二名。
SensorTower預(yù)計(jì)，2023年全球手游下載量重回上升趨勢(shì)，2027年全球手游預(yù)測(cè)下載量將突破760億次。全球手機(jī)游戲收入將再度上升，超過(guò)810億美元，且到2027年將突破920億美元大關(guān)。
此外，游戲板塊在AI的催動(dòng)下注入新的活力，游戲是AIGC概念落地的首選陣地?，F(xiàn)階段的AIGC，已經(jīng)能完成聊天問(wèn)答、詩(shī)歌創(chuàng)作、代碼寫作等智能交互，甚至可以實(shí)現(xiàn)由文字到圖像、視頻的跨模態(tài)，這就為其在游戲領(lǐng)域的應(yīng)用帶來(lái)了想象空間。換句話說(shuō)，估值空間也就打開(kāi)了。
另外，AIGC還可助力游戲廠商實(shí)現(xiàn)降本增效，包括美術(shù)繪畫輔助、營(yíng)銷素材制作、程序化人物及場(chǎng)景生成、開(kāi)發(fā)測(cè)試等多個(gè)領(lǐng)域，一季度窗口期，可以期待游戲公司業(yè)績(jī)利潤(rùn)的提振。
據(jù)悉，心動(dòng)公司也是國(guó)內(nèi)較早將AIGC積極引入公司工作流和產(chǎn)品規(guī)劃的游戲公司之一。據(jù)心動(dòng)公司年報(bào)披露，公司將“運(yùn)用該技術(shù)以提升游戲內(nèi)容的生產(chǎn)效率，以及提升為用戶服務(wù)的能力“以外，據(jù)了解，心動(dòng)目前每周有多場(chǎng)以AIGC為主題的高級(jí)別工作例會(huì)，分別針對(duì)算法、產(chǎn)品、美術(shù)等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行部署落地。
完美世界此前回復(fù)投資者稱，目前公司已將AI相關(guān)技術(shù)應(yīng)用于游戲中的智能NPC、場(chǎng)景建模、AI劇情、AI繪圖等方面。昆侖萬(wàn)維方面表示，在AIGC方向的布局有天工妙筆、天工智碼、天工巧繪、天工樂(lè)府，具備AI生成文本、代碼、圖像及音樂(lè)的能力。
銀河證券指出，短期來(lái)看，隨著游戲版號(hào)發(fā)放，整體趨勢(shì)的向好將從一定程度上緩解公司產(chǎn)品上線的壓力，新一輪產(chǎn)品周期開(kāi)啟，盈利端將逐步企穩(wěn)，疊加政策端釋放的積極信號(hào)有望提振游戲行業(yè)估值，迎來(lái)行業(yè)估值修復(fù)行情。長(zhǎng)期來(lái)看，AIGC快速發(fā)展下，未來(lái)有望幫助游戲廠商實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景和原畫的低成本、高質(zhì)量的批量生產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)游戲廠商的降本提效。
方正證券表示，當(dāng)前游戲板塊估值較低，“游戲+AI”或打開(kāi)估值空間。根據(jù)wind一致預(yù)期，目前多數(shù)游戲公司23年P(guān)E在20X左右，“游戲+AI”或可通過(guò)對(duì)“降本增效”，擴(kuò)大用戶人群，從而擴(kuò)大游戲收入，進(jìn)一步提升游戲估值，打開(kāi)游戲板塊估值空間。游戲+AI”有望提升游戲玩法，或能擴(kuò)大用戶人群。AI可以通過(guò)將玩家細(xì)致的分類，使不同玩家體驗(yàn)到不同的玩法。
相關(guān)概念股：
騰訊(00700)：騰訊核心游戲生命周期長(zhǎng)，未來(lái)產(chǎn)品周期持續(xù)向上。公司目前核心游戲《王者榮耀》、《和平精英》、《金鏟鏟之戰(zhàn)》、《穿越火線》等流水增長(zhǎng)穩(wěn)健，長(zhǎng)線化運(yùn)營(yíng)長(zhǎng)生命周期。
網(wǎng)易-S(09999)：網(wǎng)易的游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，存量游戲《夢(mèng)幻西游》、《永劫無(wú)間》等表現(xiàn)穩(wěn)健，《蛋仔派對(duì)》市場(chǎng)反響強(qiáng)烈，當(dāng)天流水和3月收入均創(chuàng)下歷史新高，并帶動(dòng)公司移動(dòng)游戲收入按月增長(zhǎng)近11%。23 年《永劫無(wú)間》手游、《逆水寒》手游等精品預(yù)期陸續(xù)上新帶來(lái)增量。
心動(dòng)公司(02400)：心動(dòng)公司運(yùn)營(yíng)的游戲包括《仙境傳說(shuō)》、《少女前線》、《橫掃千軍》、《香腸派對(duì)》等。其中《畫中世界》、《傳說(shuō)法師》獲得本次進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟?/p>
嗶哩嗶哩-W(09626)：?jiǎn)袅▎袅ǖ摹堕W耀!優(yōu)俊少女》獲得本次進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟Ｖ档米⒁獾氖?，《閃耀!優(yōu)俊少女》海外流水表現(xiàn)優(yōu)秀，版號(hào)獲批后國(guó)內(nèi)上線時(shí)間將早于預(yù)期。
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